消费电子的新周期要来了,海外去库存周期结束

财报显示，今年上半年市场促销费小熊电器就达到2.84亿元，同比上涨61.36%。仅此一项费比，就高达12.13%。

 

除增加营销投入，消费电子企业还在国内市场上持续降价，试图以价换量，打破国内渗透率的天花板。中金公司也在7月的研报中指出，今年以来头部企业的扫地机器人新品价格已下探至3000元以内。

 

扫地机器人企业会通过非核心功能减配、核心零部件技术降本，降低生产成本。国信证券于8月的研报显示，扫地机器人整体降本空间介于12%-36%。

 

以价换量也直接影响了产品毛利。今年上半年，石头科技与德尔玛的毛利分别为51.07%、30.09%，较去年同期仅微涨2.87%、0.73%。

 

值得庆幸的是，以价换量的逻辑或许能够走通。国信证券的研报指出，借助降价，扫地机器人的年销量将重回600万-750万台的水平。相比之下，2022年国内扫地机器人的销量仅440万台。

 

同样，海外市场也在上半年结束了漫长的去库存期。上半年9家消费电子企业的现金储备，均同比增加，或直接说明去库存期的结束。海关总署数据显示，今年二季度中国清洁电器出口额、出口量分别同比增长1.6%、15.2%，开始转正，家电出口改善的拐点已现。

 

随着海外去库存周期结束，国内消费电子行业逐渐回暖，厂家开始积极备产，扩大生产线。或将加剧行业内的竞争。总体来说，如果没有外生的技术进步和消费市场开放，这种竞争和重塑或将持续一段时间。